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市场做空大豆信心增强 短期下方空间有限

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-08-25  来源:中国粮油网  浏览次数:665

  根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的持仓数据,截至8月12日当周,虽然大豆期货空头合约较上周有所下降,但净空单数量仍然大幅高于多单,市场看空气氛较浓厚。分析认为,美国最新的农业部报告增强了市场做空大豆的信心。不过美豆已经出现超卖的信号,下方空间有限,基金空头逐步离场在清理之中。

  根据CFTC的数据,截至8月12日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所大豆期货以及期权部位持有净空单11704手,比上周的14613手减少2209手。多头合约数量下降至2012年2月以来的最低水平。数据显示,8月12日当周,空头减仓数量大于多头减仓数量。

  6、7月的美国农业部(USDA)报告奠定了美豆大幅下跌的基础。根据USDA7月公布的数据,美国2014年大豆种植面积预估为8483.9万英亩,超出分析师预估的8215.4万英亩,种植面积为历史高点。USDA最新公布的报告再次增强了市场做空情绪。8月报告将2014/15年度美豆结转库存预估为4.3亿蒲式耳,较上次报告预估上调1500万蒲式耳,且高于分析师预估的4.14亿。此外,USDA还上调了今年美国大豆产量预估至38.16亿蒲式耳,单产达到45.4蒲式耳,但低于市场预估。

  往年,市场对天气的炒作对盘面形成较大影响。今年,市场预期的厄尔尼诺并未到来,美国大豆主产区天气较好,大豆丰收前景较强。受多重利空影响,今年以来,国际大豆期货价格大幅下跌,累计跌幅已达19%.

  上海中期期货分析师朱罡向大智慧通讯社表示,从CFTC的持仓上看,1月份开始商业净多猛增,增速迅速,这与基金净多的快速下降形成了明显的反向性。但是做空毕竟不是基金的天生仓位,美豆即将上市,一旦价格过低,豆农惜售,基金本身就会有被逼空的风险,特别是如果他的对手是商业买盘。除此之外,美豆已经接近1000美分,即使后续单产继续上调,下方空间已极为有限,基金空头择机逐步离场便在情理之中了。

  光大期货分析师赵燕接受采访时称,CFTC的持仓报告是针对上周净持仓的统计,一周的增减说明不了太多。但基金连续五周做空说明不看好后市。市场预计美豆亩产会继续上调,远月压力很大。美豆暂时在1038-1070美分区间低位震荡,如果亩产大幅上调,会破1038美分,如有天气利好,可能会短暂上冲,但整体跌势不改。

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